Цены на полиэтилен, полипропилен, полистирол готовы к снижению

По мере приближения четвертого квартала ключевые коммодити-смолы — полиэтилен (ПЭ), полипропилен (ПП) и полистирол (ПС) — ожидают отступления от недавних пиков. Рынок готов к значительным ценовым коррекциям после полутора лет надежных приростов. Основные драйверы — избыточное предложение, теперь превышающее спрос, и постепенное снижение стоимости сырья.

В противовес, поливинилхлорид (ПВХ) и полиэтилентерефталат (ПЭТ) прогнозируются оставаться плоскими или расти. Восходящий тренд ПВХ приписывается производственным перебоям, вызванным ураганом Айда и несвязанной аварией, в то время как ПЭТ выигрывает от сильного спроса в упаковке для крупных коробок и дефиците сырья метиленгликол (MEG).

Эти инсайты приходят от специалистов по закупкам Resin Technology, Inc. (RTi), старших редакторов Houston-базированного PetroChemWire (PCW) и Майкла Гринберга, CEO Plastics Exchange.

Цены на полиэтилен (ПЭ): плоские к нисходящему импульсу

Сентябрьское ценообразование ПЭ было в основном плоским, так как поставщики отложили объявленное повышение $0,05/фунт на октябрь. Вице-президент RTi по рынкам ПЭ Майк Бернс цитировал стабильное предложение и смягчающийся кривой спрос. Он проецирует потенциальное падение цены $0,03/фунт — или даже больше — за следующий месяц, с возможной коррекцией 10–15¢/фунт до конца года. Тот же взгляд был отражен Дэвидом Барри из PCW и CEO Plastics Exchange Майклом Гринбергом.

Все три эксперта отмечают, что спотовые цены ПЭ падают, пока спрос остается приглушенным. Хотя все еще выше рекордно высоких уровней начала этого года, ставки ПЭ висят на самых высоких сентябрьских уровнях в истории. Контрактные цены выросли на $0,41–$0,43/фунт с начала года и $0,65–$0,67/фунт с мая 2020 года.

Барри указывает на грядущий скачок мощности — новые объекты SABIC/ExxonMobil и Shell L/LDPE и HDPE, плюс HDPE завод Baystar — многие из которых ориентированы на экспорт. Это дополнительное предложение ожидается усилить ценовое давление до 2023 года.

Цены на полипропилен (ПП): нисходящий тренд продолжается

Ставки ПП упали на $0,03/фунт в соответствии с ценообразованием пропиленового мономера, и дальнейшие снижения предвидится. Вице-президент RTi по рынкам ПП Скотт Ньюэлл считает, что расширение маржи окончено, предупреждая об продолжении эрозии. И Ньюэлл, и Барри предвидят двузначную ценовую коррекцию до конца года.

ПП остается хорошо обеспеченным, с 100% аллокацией по рынку и заметным падением секторного спроса. Низотечные клиенты отменяют заказы, побуждая переработчиков сокращать закупки смолы и дросселировать производство на 10–20%. Спотовые сделки появились на $0,10–$0,15/фунт ниже контрактных цен.

Гринберг отмечает, что в то время как доступность материала высока, вышестоящие инвентари восстановились, ведущие производителей к удержанию нового предложения для сохранения маржинальных выигрышей. Контрактные цены ПП выросли на $0,57/фунт в этом году и $0,88/фунт с мая 2020 года.

Цены на полистирол (ПС): плоские к потенциально более низким

Ценообразование ПС осталось плоским в сентябре, несмотря на $0,02/фунт падение ключевых сырьевых материалов. Вице-президент RTi по ПЭ, ПС и нейлон 6 рынкам Робин Чешхир подсветил более низкие затраты на бензол, этилен и бутадиен, хотя стироловый мономер остался неизменным. Октябрьские контракты на бензол установились на $0,32/гал ниже, переводясь в $0,05/фунт снижение стоимости производства ПС.

Чешхир и Барри из PCW описывают рынок как трендующий к преимуществу покупателей, цитируя слабый экспортный спрос в Азию и переобеспеченный внутренний рынок в типичный внесезонный период. Они предвидят благоприятную ценовую уступку в этом месяце, если не возникнет непредвиденных сбоев.

Цены на поливинилхлорид (ПВХ): восходящее движение

Ставки ПВХ выросли на $0,02/фунт в сентябре, движимые производственными простоями урагана Айда и несвязанной остановкой. Вице-президент RTi по ПВХ Марк Каллман и старший редактор PCW Донна Тодд отметили, что три из четырех основных поставщиков анонсировали повышения $0,05/фунт на октябрь. Спрос остается надежным, пока ограничения предложения продолжают поддерживать подъем.

Тодд подсвечивает, что цены ПВХ росли каждый месяц в 2021 году — кроме июля — накапливая $0,245/фунт подъем. В сочетании с $0,16/фунт повышением во втором квартале 2020 года, общий подъем составляет $0,405/фунт.

Цены на полиэтилентерефталат (ПЭТ): плоские к слегка более высоким

Сентябрьское ценообразование ПЭТ было в основном плоским, с маргинальными корректировками, отражающими изменения стоимости сырья и энергии. Каллман из RTi отмечает, что внутреннее производство разогналось в ответ на давление для более высокого рециклированного контента. Несмотря на ограничения предложения MEG и затраты энергии, спрос ПЭТ на упаковку для крупных коробок остается сильным.

Каллман проецирует, что цены ПЭТ останутся плоскими или слегка возрастут в октябре и ноябре, даже если только на доли. Июльские импорты были рекордно высокими, но он рассматривает этот месяц как пик для импорта.