Цены на коммодити смолы взлетают, в то время как цены на полипропилен падают

Ограничения поставок и устойчивый спрос снова подтолкнули цены на полиэтилен (PE), полистирол (PS) и поливинилхлорид (PVC) вверх, в то время как полипропилен (PP) пережил резкое снижение. Падение цен PP последовало за почти 20-центовым/фунт падением цен пропилен-мономера, и поставщики впоследствии подстригли свои не-мономерные маржи.

Эксперты отрасли из Resin Technology, Inc. (RTi), PetroChemWire (PCW) и CEO The Plastics Exchange предсказывают, что восстановление запасов сгладит ценовую волатильность для крупнейших по объему коммодити смол — за исключением PP, где рынок остается тесным.

Цены PE снова взлетают

PE зафиксировало увеличение на 7 центов/фунт в марте, с поставщиками, сигнализирующими еще 7-9 центов роста за апрель. Майк Бернс, вице-президент RTi по рынкам PE, и старший редактор PCW Дэвид Барри эхо это видение, отмечая, что с 2020 года минимума контрактные цены взобрались на 43 цента/фунт — около 19 центов из того прыжка произошел в начале 2021 года. Спотовые цены опередили контрактные приросты, поднимаясь на дополнительные 10 центов/фунт, особенно после средне-февральской Гольфской бури.

Эксперты ожидают более стабильный период позже в месяце, пока поставщики пополняют запасы, потерянные во время февральской бури. Бернс предсказывает, что май вернется к нормальности, но предупреждает, что значительное облегчение по ценам может не материализоваться до после сентября. Он подчеркивает влияние транспортных затрат, отмечая, что переработчики теперь платят почти в два раза больше ж/д вагона цены года назад. «Крупные ритейлеры поглотили большую часть затрат, но малые бизнесы достигают точки разрыва», — добавляет он.

Барри ожидает, что цены этилен-мономера начнут падать в апреле, потенциально запуская коррекции цен PE в мае или июне. Он прогнозирует снижение спотовых цен и сценарий плоского ценообразования для май-июнь, в зависимости от спроса. Глобальные цены PE начинают смягчаться, и североамериканские поставщики должны будут вернуться на экспортный рынок, который теперь составляет более 30% производства, потенциально принуждая дальнейшие ценовые корректировки.

Цены PP слегка ослабевают

Цены PP упали на 12,5 центов/фунт в марте, следуя за падением 18,5 центов/фунт в контрактах пропилен-мономера и увеличением маржи поставщиков на 6 центов/фунт. Второе повышение маржи на 6 центов/фунт было объявлено за апрель, независимо от изменений мономера.

Гринберг, Барри и вице-президент RTi по рынкам PP Скотт Ньюэлл все ожидают еще одно снижение в апрельских контрактах мономера, возможно еще одно двузначное падение. Ньюэлл описывает рынок как «Дикий Запад» для цен мономера, похожий на пред-февральский период заморозки. Он предупреждает, что поставщики PP должны будут работать на низком 90-м процентиле мощности в оставшуюся часть года для удовлетворения спроса, но производство мономера может отставать, держа цены повышенными.

Оба Ньюэлл и Барри оценивают, что поставщики PP должны восстановить примерно 800 миллионов фунтов запасов для стабилизации рынка. В то время как темпы операций заводов упали до около 70% в марте, 75-80% смольных производственных единиц перезапустились, хотя не на полной мощности. Ньюэлл отмечает: «У нас длинная дорога впереди, так как запасы падают по всей цепочке поставок».

Несмотря на крутые повышения цен PP, спрос остается надежным. Барри сообщает, что импорт ожидается увеличить в следующие 30 дней, но объемы недостаточны для смещения общего баланса спроса/предложения. Гринберг отмечает, что спотовый рынок поглощает дефицит, держа спотовые первичные цены смолы высокими.

Цены PS снова поднимаются

PS зафиксировало 9 центов/фунт в марте, с поставщиками, объявляющими еще 9 центов увеличения за апрель. Это отмечает шестой последовательный месяц повышений цен для PS, согласно Барри из PCW и вице-президенту RTi по PE, PS и нейлону 6 Робин Чешхиру. Спрос остается твердым, добавляя давление на уже тесные поставки.

Затраты на сырье подкрепляют повышение цен, с бензол-контрактами, приближающимися к $3/гал и стирол-мономером, бьющим рекорды 85 центов/фунт. Чешхир предостерегает, что цены сырья могут падать так же быстро, потенциально уже в этом месяце, как глобальные цены смягчаются.

Барри предсказывает значительную коррекцию цены стирол-мономера, как только три зала в районе Хьюстона перезапустятся, хотя может занять 2-3 недели для нового предложения достижения нижестоящих PS заводов. Прямая кривая бензола трендует вниз, что может стабилизировать цены. Однако форс-мажор Ineos Styrolution остается в силе за апрель, оставляя уровни распределения неопределенными.

Цены PVC растут

PVC зафиксировало 7 центов/фунт в марте, следуя кумулятивным 7 центам повышений в предшествующих двух месяцах. Поставщики целится в еще 7 центов повышение в апреле, и один выпустил 3 цента увеличения за май, согласно вице-президенту RTi по PVC Марк Каллман и старшему редактору PCW Донне Тодд. Тодд отмечает, что мартовское повышение принесло первый квартал общий рост 14 центов/фунт.

Каллман верит, что 4-центовое повышение вероятно будет реализовано в апреле, но скептичен насчет 3-центового повышения за май. Он цитирует тесную поставку, более высокие цены сырья — особенно этилена — и запланированные остановки на обслуживание, которые с тех пор были решены. Почти все Гольфские этилен-крекеры, сбитые февральским «Big Freeze», перезапустились и раскачиваются.

Спрос остается сильным, но есть растущая обеспокоенность почти удвоенной стоимостью PVC продуктов для строительства. Тодд вспоминает, что в ее 35-летней карьере она никогда не видела двух последовательных 7-центовых повышений, предупреждая, что покупатели предпочтут равномерные повышения цен, чтобы избежать грязного урегулирования.

Цены PET растут

Старший редактор PetroChemWire Ксавьер Кронину сообщает, что внутренние цены PET начались в апреле на 70-75 центов/фунт для ежемесячных ж/д вагонов контрактов и спотовых грузовиков, после роста до 5 центов через март.

Кронину подчеркивает, что импорт PET взлетел на 98,9% в январе против января 2020 года. Покупатели, способные использовать не-американскую смолу, бронируют импорт в диапазоне высоких 60 центов/фунт, доставленных в американские порты.

Он прогнозирует внутренние цены PE оставаться в диапазоне 70-75 центов/фунт через апрель, потенциально поднимаясь до 80 центов/фунт в мае по мере сезонного спроса на одноразовые PET бутылки и контейнеры скакает. Цены сырья PET для PTA и MEG стабилизировались в начале апреля после мартовского скачка, вызвавшего спотовый дефицит в некоторых рынках.