Цепочки поставок сталкиваются с кризисом кредитного спроса

Вспышка коронавирусной пандемии снова привлекла внимание мира к тому, что должно было стать очевидным задолго до الآن: хрупкость наших все более негибких глобальных цепочек поставок.

Автомобильный сектор, например, был приведен на колени сокращенными поставками микрочипов, как и многие другие отрасли. Ничто не могло быть важнее в настоящий момент, чем победа над пандемией, но мы все еще сталкиваемся с дефицитами вакцин, средств индивидуальной защиты и других медприпасов, вызванными цепочками поставок.

Логистические вызовы в сегодняшних глобальных цепочках поставок усугубляются конкурирующими рыночными, культурными и политическими силами. Давление на создание внутренних рабочих мест заставляет бизнесы и правительства пытаться решоринг производства, когда наиболее экономичное и эффективное источничество может оставаться за границей — в странах, с которыми у них взаимозависимые отношения, но которые одновременно вовлечены в горькие торговые споры.

Неопределенность царит, пока мы движемся через 2021 год. Нации сменят на внутренние цепочки поставок? Продолжат бизнес как обычно? Перенесут производство на новые рынки третьих стран? Поставщики или покупатели эволюционируют за пределами just-in-time запасов, что стало так плотно намотано, что цепочки поставок потеряли всю гибкость для работы с неожиданным?

Компании, ищущие выжить и процветать тем временем, помогая своим поставщикам и клиентам сделать то же, могут начать с понимания существенной роли торгового кредита в управлении цепочками поставок.

Спрос на торговый кредит эволюционировал с прошлого марта и не вернется к нормам до 2020 года в 2021 году. Возможно, никогда. У клиентов меньше доступа к оборотному капиталу от банков и других источников финансирования, поэтому они обращаются к своим поставщикам за более высокими кредитными лимитами и более длинными платежными сроками. В то же время клиенты получают платежи медленнее от *своих* клиентов, работая удаленно или с социальной дистанцией, и сталкиваясь с постоянными изменениями и неопределенностью — все пытаясь продержаться достаточно долго, чтобы участвовать в окончательном восстановлении.

Помимо реакции на требования клиентов по кредиту, поставщики должны признать проактивные причины для предложения конкурентных платежных условий и влияние торгового кредита на цепочки поставок. Расширение кредита позволяет поставщикам производить или закупать более эффективные объемы, укрепляет производственный пропуск, заставляет клиентов хранить больше запасов, ставит продукты ближе к конечным пользователям и помогает поддерживать доли рынка для когда экономика снова пойдет вверх.

Вызовы управления рисками

Когда вы расширяете кредит и удлиняете сроки, однако, что происходит, если вам не платят? Риски неоплаты всегда существовали, конечно, но негативные последствия стали острее во время COVID-19 из-за банкротств клиентов, проблем с денежным потоком и оборотным капиталом, избыточного левериджа, карантинов и локдаунов и других проблем, вызванных пандемией.

Другой вызов — риск для оборотного капитала поставщиков. 90 дней — это новый нет 30. Наверху того, клиенты могут платить медленно, растягивая ремитансы еще дальше. Если у компании нет большой кассовой резервы, она сталкивается с вызовом выполнения новых заказов, продолжая платить за труд и материалы.

В то же время, пока поставщики расширяют больше кредита, дебиторская задолженность стала сложнее финансировать. Банки и другие кредиторы имеют свои собственные цепочки поставок капитала и сталкиваются с вызовами управления рисками для монетизации дебиторской задолженности, представляющей более длинные сроки, медленные платежи и концентрации риска — особенно при всеобщей неопределенности и во время рецессии.

Бизнесы могут подниматься к кредитному спросу следующими способами:

• Тщательно оценивая (или переоценивая) кредитоспособность клиентов перед расширением им большего кредита.
• Получая полис страхования кредита для защиты полученной дебиторской задолженности от рисков неоплаты.
• Монетизируя застрахованную дебиторскую задолженность с финансированием от банка или другого актив-базированного кредитора.

Источники кредитной информации

Это может быть нелегко, или даже коммерчески нецелесообразно, переоценить кредитоспособность установленных клиентов. В той мере, в какой это можно сделать, однако, важно присмотреться снова сейчас. Продавцы и менеджеры счетов могут давить, не без причины, против подхода к давним клиентам за обновленной финансовой информацией. Поставщики должны балансировать между необходимостью пересмотра платежных рисков и сохранением существующих бизнес-отношений.

Источники полезной кредитной информации включают торговые референции от других поставщиков клиентов (лучший, конечно, собственный опыт бухгалтерии), годовые финансовые отчеты клиентов (надеюсь, доступные раньше в 2021 году, чем в прошлом), промежуточные операционные результаты (хотя бы квартально), отчеты кредитных бюро (остерегайтесь алгоритмов «коронавирусного кредитного скоринга»; никто не может предсказать исходы еще), отраслевые группы кредиторов, торговые ассоциации, онлайн-информация, виртуальные посещения объектов и видеодиалоги с клиентами.

Страхование торгового кредита защищает дебиторскую задолженность поставщиков практически от всех рисков неоплаты. Если клиент, покрытый полисом, дефолтит, и долг не может быть взыскан, застрахованный поставщик может подать иск и получить возмещение убытка.

Все застраховаемые продажи поставщика могут быть покрыты под одним полисом. Кредитный лимит может быть андеррайтингован для каждого клиента или, альтернативно, полис будет застраховывать кредитные решения поставщика, основанные на его собственном опыте. Альтернативно, поставщик может подать заявку на полис страхования дебиторской задолженности, покрывающий только его крупнейших клиентов. Или он может быть даже более избирательным, пока застраховаемые продажи представляют разумное распределение риска. Полисы, покрывающие одного клиента, менее распространены, но могут быть выполнимы в некоторых случаях для очень кредитоспособного дебитора.

Премии основаны на сроках, которые поставщик предоставляет, распределении риска и прошлом опыте. Стоимость низка, обычно доля процента от объема покрытых продаж. Независимо от того, передают ли поставщики эту инкрементную статью расходов своим клиентам, цена незначительна по сравнению с бизнес-возможностями, порожденными управлением рисками неоплаты при расширении конкурентных кредитных условий.

Страхование кредита в время COVID

Исторически поставщики в других частях мира использовали страхование кредита более широко, чем их коллеги в США, но спрос на покрытие здесь взлетел с вспышкой пандемии. В то же время, андеррайтинговая мощность сжалась и страхование кредита стало рынком продавца. Страховые компании все еще предлагают котировки, но неизвестно, как долго они продолжат выпускать новые полисы.

Покупка полиса страхования кредита сейчас позволяет поставщикам не только управлять своими рисками, но и продолжать продажи в этой неопределенной новой норме, расширять бизнес с более конкурентными платежными условиями, повышать рентабельность и улучшать заемную способность (путем назначения кредитора как цессионера полиса или получателя выплаты).

Лучший способ получить страхование кредита — подать заявку на покрытие разумного распределения риска, а не выбирать вишенки. Покрытие всех дебиторских задолженностей обеспечивает наиболее полное управление рисками, так как никто заранее не знает, какие клиенты могут дефолтить. Это также хорошая идея предоставить сопроводительное письмо с заявкой, описывающее влияние COVID-19 на собственную цепочку поставок заявителя.

В полисных котировках ожидайте увидеть более высокие франшизы и новые требования мониторинга кредитоспособности клиентов. Страховщики ищут разделить риск, а не взять весь на себя. Премии растут по всей линии, но ставки остаются низкими по сравнению с выгодами страхования кредита.

Страховые компании выплатили много исков по торговому кредиту после рецессии 2008-2009 годов. С тех пор объемы исков оставались относительно стабильными, но сейчас убытки растут, и подача исков прогнозируется увеличиться в ближайшие три-шесть месяцев. Даже если это не будет их любимым годом, страховые компании по торговому кредиту снова должны прийти на помощь своим полисодержателям в 2021 году.

Гэри Менделл — президент Meridian Finance Group.