Обзор рынка смол 2021–2022: смешанные ценовые тренды для объемных смол

Конец 2021 года отметил сдвиг в сторону рынка покупателя для полиолефинов и, в меньшей степени, полистирола (PS), в то время как PVC, PET, ABS, PC и нейлоны 6 и 66 продолжали работать как рынок продавца. Основной драйвер ценообразования полиолефинов и PS оставался перепроизводством относительно спроса. Для остальных объемных смол вверх давящее давление на цены во многом было обусловлено более высокими затратами на сырье и энергию, дефицитом добавок и наполнителей, и продолжающимися нарушениями цепочек поставок.

Эти наблюдения исходят от консультантов по закупкам в Resin Technology, Inc. (RTi), старших редакторов PetroChemWire (PCW) и Майкла Гринберга, CEO The Plastics Exchange.

Цены PE снижаются

Полиэтилен (PE) прогнозируется к падению еще на $0.05/фунт в ноябре после похожего снижения в октябре. Дополнительное снижение на $0.05/фунт ожидается в декабре, по данным Майка Бернса, вице-президента RTi по рынкам PE, старшего редактора PCW Дэвида Барри и Гринберга из The Plastics Exchange. Общий ценовой прирост за 2021 через ноябрь составил $0.36–$0.38/фунт.

Бернс предсказывает потенциальное дополнительное падение $0.10/фунт в первом квартале, результатом в кумулятивной коррекции $0.20–$0.25/фунт. Он отмечает, что рынок перевернулся с прошлых лет: запасы на рекордно высоких уровнях, новая мощность ожидается увеличить предложение, а экспорт ослаб из-за логистических ограничений. «Дефицит водителей грузовиков в Техасе ставит под угрозу объемы экспорта конца года, а фрахтовые ставки в Латинскую Америку удвоились в некоторых регионах», добавляет Бернс. Внутренний спрос на PE, однако, ожидается оставаться надежным через первую половину года, движимым американскими переработчиками, производящими базовые изделия вроде пакетов и столовых приборов, пока импорт снижается под высокими фрахтовыми затратами.

Барри из PCW наблюдает, что спотовые цены PE продолжали тренд вниз в последнюю неделю ноября по мере роста запасов производителей и работы покупателей по снижению запасов готовой продукции и смол. «Переработчики все еще называют трудовые и фрахтовые проблемы основными операционными ограничениями, но общий спрос на смолы остается здоровым. Некоторые производители пленки и пакетов все еще сталкиваются с бэклогами заказов по крайней мере в два раза длиннее нормальных», он сообщает.

Гринберг сообщает, что спотовая доступность HDPE оставалась тугой после события форс-мажора в Техасе ранее в ноябре, с несколькими активными программами аллокации. Однако с улучшением операционных темпов и вводом новой мощности он ожидает дальнейшее расширение доступности.

Цены PP снижаются

Цены полипропилена (PP) ожидается отражать падение мономера пропилена на $0.08–$0.10/фунт в ноябре, плюс дополнительные $0.04–$0.05/фунт «возврат маржи поставщика», по данным Скотта Ньюэлла, вице-президента RTi по рынкам PP, Барри из PCW и Гринберга. Декабрь спроецирован видеть похожее снижение, с еще $0.04–$0.05/фунт обрезкой маржи. В новом году цены мономера должны стабилизироваться, спрос на PP может отскочить, и запланированные остановки НПЗ, вероятно, ограничат производство мономера.

Ньюэлл объясняет, что четвертый квартал был медвежьим: запасы поставщиков были на рекордно высоких уровнях несмотря на дросселирование производства до 84.5% мощности, а импорт PP был на исторических уровнях пока спрос остыл. Падение цен мономера во многом отражает замедление спроса на PP.

Барри отмечает, что спотовый PP продавался на $0.20–$0.25/фунт ниже контрактных цен. С конца 2020 по 2021 поставщики PP расширили маржи на $0.30–$0.40/фунт.

Гринберг описывает спотовый рынок как ограниченный, но улучшающийся по предложению. Он ожидает еще $0.09–$0.10/фунт падения в ноябре-декабре. «Запасы производителей, входящие в ноябрь, были исторически высокими, но Хьюстонский спотовый рынок еще не затоплен», говорит он. «Покупатели подстригают свои запасы, зная, что производители и трейдеры хорошо закуплены, сдвигая рынок от тугого к средним запасам переработчиков и более коротким лид-таймам».

Цены PS удерживаются стабильными к незначительно ниже

Полистирол (PS) спроецирован оставаться плоским в ноябре и декабре, с потенциальным облегчением в месяце. Вице-президент RTi по PE, PS и нейлону 6 Робин Чешьер и Барри из PCW указывают на замедленный сезонный спрос и значительное снижение затрат на сырье — бензин упал на $1/галлон, а styril мономер на 20¢/фунт к октябрю — как причины для ослабления цен PS. Они побуждают переработчиков агрессивно искать ценовые уступки.

Барри сообщает, что спотовые цены PS трендовали плоско к ниже по мере ослабления затрат на сырье в конце ноября. Подразумеваемая стоимость стирола, основанная на соотношении 30/70 этилен/бензол, была $0.41/фунт, вниз на 9¢ от середины ноября, но вверх на 2¢ от середины октября. Предложение остается сбалансированным; операционные темпы в низко-среднем 70% диапазоне. Дефицит полибутадиенового каучука продолжает ограничивать производство HIPS. Высокие зарубежные фрахтовые затраты сделали импорт менее конкурентоспособным, поддерживая сильные финансовые результаты производителей PS в этом году, с маржами значительно выше прогноза.

Цены PVC растут

Цены PVC выросли на $0.05/фунт в ноябре по мере того как поставщики полностью реализовали свои повышения, цитируя восстановление от неплановых остановок в сентябре. Вице-президент RTi по PVC и инженерным смолам Марк Каллман и старший редактор PCW Донна Тодд предвидят плоские цены в декабре и январе, отмечая улучшенное предложение и устойчивый сильный спрос. «Рынок остается туго сбалансированным. Пока общий спрос упал в этом году из-за сниженного экспорта из-за ограничений поставок, внутренний спрос вырос более чем на 10%», заявляет Каллман.

Тодд сообщает, что несколько переработчиков рассматривали повышение цены как тактику производителя для предотвращения падения цен, а не как настоящую попытку поднять цены, особенно после последовательных ежемесячных повышений в 2021 (кроме июля и октября).

Цены PET незначительно выше

Цены PET ожидаются расти еще на $0.015–$0.02/фунт в ноябре после $0.015/фунт повышения в октябре, движимое в основном более высокими ценами на фидсток MEG, по Каллману. Он прогнозирует $0.02–$0.03/фунт падение в декабре по мере улучшения поставок MEG. Каллман видит потенциал для поставщиков вернуть потерянные позиции среди более высоких энергетических затрат и отскока спроса на PET из Азии.

Внутреннее предложение PET кажется лучше сбалансированным по мере возвращения MEG и других ключевых фидстоков к нормальным уровням производства. Внутренний спрос на PET упаковку остается высоким по мере того как потребители и розничные магазины пополняют запасы. Устойчивые высокие объемы импорта перекрывают разрыв спроса несмотря на высокие фрахтовые затраты, которые ожидаются падать в январе.

Цены ABS растут, затем стабилизируются

Цены ABS выросли на $0.08/фунт в сентябре, с поставщиками, целящимися на дополнительное $0.05/фунт повышение на октябрь-ноябрь, по Каллману из RTi. Он проецирует плоские цены в декабре и январе из-за более низких затрат на сырье и улучшенных поставок. «Поставка все еще была очень тугой в Q4 по мере возвращения производственных линий после действий форс-мажора», объясняет Каллман. «Импорт ABS остается критическим для перекрытия разрыва спроса и предложения».

Цены PC продолжают расти

Цены поликарбоната (PC) выросли на $0.11–$0.15/фунт в сентябре-октябре, в среднем $0.40/фунт в первой половине 2021. Поставщики анонсировали дополнительное $0.10/фунт повышение из-за продолжающихся дефицитов пигментов, добавок (например, огнеупоров) и стекловолоконных наполнителей. Каллман ожидает эти повышения вступят в силу в декабре-январе.

Цены нейлона 6 и 66 растут

В ноябре цены нейлона 6 выросли по мере того как поставщики искали повышения $0.05–$0.23/фунт. Цены уже взобрались на $0.60/фунт в первой половине 2021 из-за проблем с фидстоком и поставками. Поставщики атрибутируют новые ценовые шаги более высоким энергетическим затратам и нарушениям цепочек поставок, по Чешьер из RTi. Она отмечает, что большинство переработчиков видят $0.05–$0.09/фунт повышения и проецирует в основном плоское ценообразование для декабря и января. Рыночное сопротивление значительно, так как поставщики не уступали в периоды исторически низких энергетических цен.

Цены нейлона 66 растут в двузначном диапазоне к концу года, после прироста $0.29–$0.40/фунт в первой половине 2021. Добавки такие как огнеупоры и стекловолокно — основные драйверы затрат. Каллман сообщает, что некоторые поставщики ищут повышения до $0.25/фунт для компаундов, требующих эти ингредиенты. «Пока нейлон 66 — туго сбалансированный рынок, он улучшается по мере того как крупные поставщики поднимают действия форс-мажора», говорит он. Спрос остается сильным, хотя автоспрос снизился из-за дефицита полупроводников, с улучшением ожидаемым к середине 2022.