Добейтесь успеха хедж-фондов с помощью современной инфраструктуры данных

Очень немногие отрасли нуждаются в таком высокофункциональном наборе технологий, который необходим на рынках капитала. Но инфраструктура, поддерживающая этот набор технологий, имеет решающее значение для успеха. В частности, в торговле хедж-фондами потребность в скорости и целостности данных имеет первостепенное значение.

Основная цель хедж-фонда — получение высокой доходности от инвестиций при определенной толерантности к риску путем использования сложных стратегий торговли и управления рисками. Многие такие торговые стратегии полагаются на способность точно оценивать ценные бумаги и быстро торговать до того, как цена существенно изменится. Например, торговля ценной бумагой по устаревшей цене может привести к убыткам. Чтобы избежать совершения сделок без точной информации, решающее значение имеет наличие производительного и надежного торгового стека, особенно уровня обмена сообщениями.

ИТ-инфраструктура хедж-фонда должна быть способна быстро и эффективно распределять сообщения по необходимым процессам, например, от обработчиков рыночных данных; для алгоритмических торговых приложений; заказать систему управления (СУО); и, наконец, к системе управления исполнением (EMS). Поскольку сообщения передаются от одного процесса к другому, что приводит к задержке, каждая миллисекунда или микросекунда, которую можно спасти, влияет на конечный результат.

Однако даже сегодня многие хедж-фонды изо всех сил пытаются модернизировать свои устаревшие решения для обмена сообщениями. В то время как некоторые застряли в устаревших некачественных решениях, которые слишком сложно распутать, другие за последние несколько лет приняли множество решений, что привело к нестандартизированному беспорядку. В результате некоторые хедж-фонды до сих пор используют различные решения для обмена сообщениями, которые не были разработаны для удовлетворения потребностей отрасли с точки зрения скорости, эффективности, устойчивости и безопасности.

Сэкономив микросекунды на транзакции, можно совершить покупку или продажу по правильной цене и максимизировать прибыль на высококонкурентных рынках, сохраняя при этом высокую доступность и безопасность данных.

См. также: Развивающиеся рынки совершают скачок в цифровом банкинге

Элементы решения для обмена сообщениями для успеха на рынках капитала

Существует четыре ключевые особенности и соображения, которыми должно обладать решение для обмена сообщениями, чтобы обеспечить хедж-фондам конкурентное преимущество.

<сильный>1. Распространение больших объемов рыночных данных без задержек

Рыночные данные отличаются большим объемом и чрезвычайно изменчивы:хедж-фонды получают данные с точностью до микросекунды из таких источников, как Refinitiv и Bloomberg. Как только рыночные данные потребляются, они передаются последующим потребителям, таким как системы Risk, PnL, OMS и EMS.

Объемы сообщений могут значительно меняться изо дня в день, но в зависимости от количества ценных бумаг, которыми торгует хедж-фонд, и глобальных рынков, на которых он участвует, эти объемы могут исчисляться миллионами сообщений в секунду. Производительный брокер сообщений должен быть способен обрабатывать такие большие объемы и иметь возможность горизонтального масштабирования по мере дальнейшего увеличения объемов.

Кроме того, эти сообщения должны доставляться с минимальной задержкой. Например, чтобы достичь задержки всего в 18 микросекунд, обеспечиваемой брокерами Solace PubSub+, сообщения должны доставляться в память без сохранения на диске. Это сопряжено с риском потери некоторых сообщений, но это приемлемо для сценария распространения рыночных данных, который требует не более одного раза качество обслуживания.

Это то, что дает преимущество на рынках капитала:когда вы принимаете решения, вам необходимо иметь самое свежее представление о рынке, биржах и о том, что происходит с ценой акций. Например, подумайте, насколько быстро могут двигаться валютные рынки из-за макрособытий, таких как публикация ключевых отчетов по инфляции.

Недавно я столкнулся со сценарием в торговле на валютном рынке, когда трейдеры увидели всплеск объема рыночных данных из-за публикации индекса потребительских цен США, что чрезвычайно важно при предоставлении услуг торговли этими валютами для клиентов. Когда вы покупаете или продаете определенную валютную пару по определенной цене, вам необходимо мгновенно получить самую свежую информацию о рынке.

Если вы имеете дело с устаревшей информацией, в зависимости от того, с какой ценной бумагой вы имеете дело и как часто она торгуется, даже задержка в миллисекунду или несколько микросекунд может иметь огромные последствия. Скорость имеет решающее значение в торговле хедж-фондами, и хороший технологический стек ничто без разработки эффективной архитектуры распределения данных, позволяющей минимизировать задержки в сценариях использования рыночных данных.

<сильный>2. Скорость и производительность являются ключевыми факторами на рынках капитала, но не забывайте о безопасности данных

В отличие от распространения рыночных данных, вариант использования распределения торговых заказов требует качества обслуживания хотя бы один раз .Распределение торговых заказов охватывает жизненный цикл до и после сделки и варьируется от зарождения торговых идей до исполнения сделки, расчетов и отчетности после сделки.

Объемы сообщений торговых приказов намного ниже, чем рыночные данные, но каждое сообщение должно быть безопасно доставлено. Чтобы достичь такого качества обслуживания, брокерам сообщений необходимо использовать настойчивость. и признания .

По мере того, как сообщения доставляются от издателя к брокеру и потребителю, подтверждения передаются, чтобы обеспечить гарантированную доставку сообщений, что гарантирует, что торговый стек хедж-фонда никогда не потеряет сообщение. Дополнительные издержки означают, что задержка будет выше, чем не более одного раза качество обслуживания, но это приемлемо, учитывая дополнительную гарантию доставки. Не многие брокеры могут поддерживать одновременно качество обслуживания, что приводит к тому, что некоторые хедж-фонды используют разных брокеров и чрезмерно усложняют свой технологический стек.

Например, один из крупнейших в мире хедж-фондов использует решение с поддержкой событий для распространения обновлений заказов трейдеров, публикуемых локальными экземплярами их OMS, через глобальную сетку событий. Обновления заказов из таких регионов, как Нью-Йорк, Лондон, Гонконг, Сингапур и Токио, консолидируются обратно в основной центр обработки данных для анализа рисков их позиций в режиме реального времени.

Хотя скорость и производительность имеют первостепенное значение на рынках капитала, важнейшим требованием для хедж-фондов является наличие надежного, надежного и отказоустойчивого брокера сообщений.

<сильный>3. Надежные системы должны обеспечивать работу механизмов глобальных хедж-фондов

Все на рынках капитала требует высокой доступности и, при необходимости, аварийного восстановления.  Многие хедж-фонды работают круглосуточно, 6 дней в неделю, особенно те, которые участвуют на мировых рынках акций и сырьевых товаров. Если один брокер выйдет из строя из-за какой-либо проблемы, торговая система остановится и приведет к потенциальным потерям капитала. Даже 30-секундное отключение может нанести серьезный ущерб деятельности и репутации хедж-фонда в зависимости от используемых им торговых стратегий.

Хедж-фонды должны оставаться устойчивыми даже во время урагана!

Устойчивость здесь играет ключевую роль. Непредвиденные события могут произойти в любой момент, и торговая инфраструктура хедж-фонда должна быть достаточно устойчивой, чтобы продолжать поддерживать операции. Например, если наступит шторм, такой как ураган «Сэнди» в Нью-Йорке пару лет назад, хедж-фондам придется продолжить торговлю. С точки зрения регулирования также важно, чтобы критически важные торговые системы имели стратегии аварийного восстановления. Кроме того, многие крупные инвесторы, такие как пенсионные фонды, предпочитают инвестировать в хедж-фонды, которые имеют надлежащие процедуры обеспечения высокой доступности и аварийного восстановления.

Хедж-фонды должны быть в состоянии допустить не только потерю одного брокера в центре обработки данных, но и потерю доступа ко всему центру обработки данных. Чтобы достичь такого высокого уровня отказоустойчивости, хедж-фондам необходимо развернуть двух брокеров в одном центре обработки данных для обеспечения высокой доступности, а затем еще двух брокеров в другом центре обработки данных для аварийного восстановления. Эти стратегии являются ключом к обеспечению непрерывности бизнеса.

<сильный>4. Безопасное распространение данных имеет первостепенное значение на каждом этапе

В безопасности нуждается не только конфиденциальная финансовая информация. В хедж-фондах очень конфиденциальными могут стать внутренние данные о клиентских заказах. Многие хедж-фонды используют портфельных менеджеров (ПМ), которые привносят свою команду, опыт и специализацию в то, чем они торгуют.

Но это порождает внутреннюю конкуренцию, поэтому данные нужно сообщать отдельно. Когда важные сообщения торговых приказов распространяются через брокеров сообщений, их необходимо зашифровать и защитить.

От одного виртуального брокера к другому

Именно здесь на помощь приходит виртуализация, позволяющая разделить сообщения. Хедж-фонды могут назначить одного виртуального брокера менеджеру проекта, другого виртуального брокера другому менеджеру проекта, и сообщения будут отдельными. Это также относится к различным командам внутри хедж-фонда, таким как PnL и Risk. Разные команды должны иметь возможность использовать одного и того же базового брокера, не мешая работе друг друга. Одна команда не должна иметь доступ к сообщениям другой команды, если она не авторизована. Это также помогает снизить общие затраты на команду промежуточного программного обеспечения за счет использования одного и того же базового брокера для обслуживания нескольких команд.

Тот, у кого есть доступ к одному виртуальному брокеру, не может подключиться к другому виртуальному брокеру и получить доступ к этим данным; все соединения и передаваемые данные также могут быть зашифрованы. Кроме того, для дальнейшего обеспечения строгой авторизации можно использовать специальные списки контроля доступа (ACL), определяющие, какие пользователи могут публиковать или подписываться на какие данные.

Примените системный подход для успеха хедж-фондов

В сфере торговли хедж-фондами вы должны отказаться от разрозненного менталитета и принять системный подход. Вплоть до деталей уровня ИТ-архитектуры, системный подход может обеспечить более быстрое и надежное перемещение данных, особенно в такой отрасли, где каждая микросекунда имеет жизненно важное значение.