Раскройте оборотный капитал: как цепочечное финансирование защищает американских производителей

Американские производители отстают от европейских коллег в принятии творческих подходов к цепочечному финансированию. Но три компании демонстрируют различные способы эффективного развертывания этого инструмента.

Немецкий гигант инженерии и технологий Siemens вошел в финансовую арену около 15 лет назад, по словам Дугласа Шоха, вице-президента Siemens Financial Services. Выступая на первом форуме Сообщества цепочечного финансирования Америки в Лос-Анджелесе, он описал, как Siemens приняло цепочечное финансирование как средство оказания помощи и снижения рисков для своей вселенной поставщиков, клиентов и канальных партнеров.

Более 2000 поставщиков в Америке сейчас участвуют в программе, сказал Шох. Она позволяет им продавать свою дебиторскую задолженность на рынок и получать немедленную оплату по счетам в обмен на небольшую финансовую плату. Siemens, тем временем, получает преимущества расширенных платежных условий, позволяя удерживать оборотный капитал более длительные периоды.

Взаимодействие позволяет поставщикам воспользоваться низкими процентными ставками Siemens, поскольку банки основывают свои финансовые решения на кредитоспособности покупателя, а не его поставщиков. Квалифицирующие счета одобряются в течение нескольких дней. Платежные инструкции передаются через платформу цепочечного финансирования, поддерживаемую Orbian — теперь независимой компанией, основанной в конце 1990-х как совместное предприятие SAP и Citibank.

Число банков в программе менялось на протяжении лет. (Семь участвуют в Америке сейчас, по словам Шоха.) Это зависит от множества факторов, включая текущую стоимость капитала, внутренние расходы из-за регулирования и барьерную ставку банков — минимально приемлемую норму доходности на инвестициях. Счета предлагаются им ежедневно в связной форме, так что единый консолидированный тендер может оцениваться в несколько миллионов долларов.

Глобально программа цепочечного финансирования Siemens сейчас охватывает более 3000 поставщиков из 31 страны, 105 сущностей Siemens в 25 странах, 22 финансирующих банка из Северной Америки, Европы и Азии и 16 валют, сказал Шох.

Scientist.com — это B2B-маркетплейс, связывающий покупателей и продавцов исследовательских услуг в индустрии علوم о жизни. Он работает по консолидированной модели выставления счетов, при которой поставщики предоставляют товары и услуги конечному клиенту, а затем выставляют счет Scientist.com.

Это положение помещает компанию прямо в сферу цепочечного финансирования. Оно дает тысячам мелких поставщиков доступ к потенциальным покупателям, чей высокий порог ведения бизнеса мог бы иначе исключить их.

Прошлой весной Scientist.com запустила программу ранней оплаты под названием SciPay. Она дает 2850 зарегистрированным поставщикам возможность получить оплату за авторизованные транзакции всего за 15 дней в обмен на скидку по их счетам.

Крупные фармацевтические компании обычно имеют платежные условия до 120 дней, что делает невозможным для мелких, нуждающихся в наличности поставщиков конкурировать, по словам Кристофера Кагана, вице-президента по финансам и человеческим отношениям Scientist.com. SciPay была создана для устранения этого барьера.

В рамках программы типичная «динамическая» скидка может составлять 2,5% за оплату в течение 15 дней при нетто 75-дневном соглашении. Scientist.com автоматически одобряет любой счет ниже $25 000, говорит Каган.

Для Scientist.com предложение создает новый поток дохода, давая ежегодную доходность до 15,2% по финансируемым счетам поставщиков. Поставщики получают выгоду от сокращения переписки, немедленной видимости счетов и доступа к запросам статуса в реальном времени для непогашенных счетов и ремитансов. Используя программную платформу Kyriba, Scientist.com смогла снизить затраты на счет с $50 до менее $5 за три года, по словам Кагана.

Тридцать поставщиков подписались в первый месяц программы. Каган говорит, что Scientist.com планирует продвигать SciPay по всей своей базе поставщиков, с целью охватить 25% расходов при скидке 2% во втором году. Поставщики могут зарегистрироваться и получить средства в тот же день.

PetersenDean заявляет, что является крупнейшим частным кровельным и солнечным подрядчиком в США. Он обратился к цепочечному финансированию для борьбы с неопределенностью, сложностью и задержками, связанными со строительной отраслью, по словам Гэри Лярдона, президента и директора по операциям потребительского дивизиона.

Компания впервые вошла в мир цепочечного финансирования, чтобы создать систему скидок, привязанных к ранней оплате счетов. Шаг был ответом на длительные платежные условия, типичные для крупных поставщиков и производителей в строительном секторе. PetersenDean боролась, чтобы закрыть разрыв между временем получения оплаты за услуги и временем, когда ей нужно платить своим поставщикам. Ей нужно было решение, отличное от заимствования нехватки у банков.

Программа оказала значительную ценность в то время, когда традиционные кредиторы отступали от отрасли после ипотечного кризиса 2008 года, сказал Лярдон. Кроме того, первый квартал 2019 года представил «идеальный шторм» в виде сильных дождей в Северной Калифорнии, задерживающих способность строителей завершать проекты и создавав серьезные проблемы с денежным потоком для PetersenDean. Как если бы этого было мало, администрация Трампа ввела тарифы на импорт из Китая, заставляя покупателей бросаться за ограниченными запасами отечественных солнечных панелей.

Инициатива поставщика финансирования, использующая платформу и услуги PrimeRevenue, держала компанию в стороне от «катастрофической» ситуации в начале этого года, сказал Лярдон. Она смогла использовать долгосрочные отношения с производителями для крупных заказов. Благодаря использованию условий ранней оплаты для поставщиков, она могла закупать большие объемы продукции, держать ее на складах короткое время и получать выгоды от расширенных условий на своем конце. Более того, ей не пришлось финансировать свое восстановление за счет поставщиков. «Что мы обнаружили, — сказал Лярдон, — так это то, что внезапно мы могли закрепить долю рынка».

Цепочечное финансирование сегодня принимает многие формы, включая раннюю оплату с динамическим дисконтированием, финансирование запасов, предэкспедиционное финансирование заказов на покупку и активное кредитование, отметил Лука Гельсомино, академический директор Сообщества цепочечного финансирования, спонсор форума Америки. Но сектор предлагает много места для роста. Слишком много компаний продолжают ограничивать свои усилия по защите оборотного капитала медленной оплатой поставщикам. Более творческие решения нужны для выгоды обеим сторонам в то время, когда экономическая неопределенность обещает давить еще сильнее на уже напряженные маржи.

Далее: Дилемма медленной оплаты.