Реальная стоимость растения, которое вы покупаете

Компании покупают и продают растения каждый день. Есть много причин, по которым фирма может решить купить или продать растение.

Покупатели стремятся расширить свой бизнес на новые рынки или получить экономию от масштаба на рынке, который они в настоящее время обслуживают. Или они оптимистично смотрят в будущее, а руководство считает, что компания обладает ключевыми компетенциями для эффективной конкуренции на рынке.

Продавцы, с другой стороны, стремятся привлечь капитал для погашения долга или инвестирования в другое место, или же отказаться от бизнеса, руководство которого считает, что рынок может смягчиться в будущем. Или они определяют область, в которой фирме не хватает основных компетенций для поддержания конкурентной позиции.

В любой сделке купли-продажи самым сложным видом деятельности является оценка. Это, безусловно, тот случай, когда вы покупаете или продаете растение. Любая процедура оценки, которая не учитывает долгосрочные перспективы надежности завода в рамках процесса комплексной проверки, подвергает покупателя риску переплаты за актив или, в некоторых случаях, оплаты для приобретения дорогостоящего обязательства.

Проблема оценки, конечно, заключается в том, что продавцы пытаются максимизировать приведенную стоимость сделки, в то время как покупатели стремятся минимизировать ее. Обычно правда находится где-то между этими двумя крайними точками. Задача состоит в том, чтобы найти такую ​​структуру цены и сделки, которая устраивала бы обе стороны. В случае оценки завода организации обычно пытаются оценить стоимость следующих материальных и нематериальных активов.

• Стоимость земли, зданий и оборудования

• Будущая стоимость прогнозируемой прибыли от операционной деятельности

• Ценность брендов и / или репутация фирмы на рынке

• Потенциальная ценность маркетинговой и / или операционной синергии между покупателем и целью

Когда фирма принимает решение о продаже предприятия, руководство немедленно начинает предпринимать действия по увеличению воспринимаемой стоимости актива. Подобно тому, как человек тщательно очищает и детализирует автомобиль перед тем, как выставить его на продажу, владельцы заводов хотят, чтобы завод выглядел как можно лучше, чтобы повысить предполагаемую ценность завода потенциальным покупателем или скрыть «бородавки», которые могут заметить женихи. как пассивы - практика, обычно называемая «приукрашиванием». Декорирование витрин призвано укрепить краткосрочные финансовые показатели фирмы, что повысит ее стоимость. Некоторые из этих украшений могут отрицательно сказаться на надежности растения, тем самым снижая его истинную ценность, что, к сожалению, не будет ощущаться в течение месяцев или лет после того, как вы купили растение.

ПОКУПАТЕЛЬ, БУДЬ ОСТОРОЖЕН!
В дополнение к обычному контрольному списку пунктов комплексной проверки, прежде чем приобретать завод, разработайте контрольный список пунктов комплексной проверки, связанных с надежностью, чтобы помочь вам установить истинную стоимость предприятия. Далее следует информация о некоторых рисках, связанных с надежностью, которые вам следует принять во внимание, прежде чем подписывать письмо о намерениях на приобретение завода.

1. Сравните текущий уровень производства на заводе с его долгосрочными историческими уровнями, чтобы выявить признаки перепроизводства перед продажей. Один из простых способов увеличить прибыль - вывести производственное оборудование за пределы его возможностей. Вы можете избежать неприятностей с этим на некоторое время, прежде чем на машинах появятся признаки повреждения. Но в какой-то момент ущерб проявится. Если объемы производства были увеличены, потребовать от руководства обоснования изменений путем предоставления проверяемых свидетельств соответствующих модификаций оборудования и / или изменений рыночных условий.
   
2. Оцените предыдущие действия по техническому обслуживанию. Ремонтные работы - легкая задача для оконных мастеров. Каждый сокращенный доллар на обслуживание идет непосредственно на чистую прибыль, но, как и в случае с перепроизводством, истинная стоимость актива оказывается под угрозой. С финансовой точки зрения произвольное сокращение содержания аналогично перемещению стоимости из столбца активов в балансе в нижнюю строку отчета о прибылях и убытках. Продавец убивает и ест гуся, несущего золотые яйца. Затраты на техническое обслуживание можно безопасно снизить за счет модернизации оборудования или изменения процессов управления работой. Требовать от руководства потенциального продавца предоставить проверяемые доказательства, обосновывающие их решения по сокращению бюджета на техническое обслуживание.
   
3. Сокращение численности персонала - еще одна легкая цель для украшения витрины. Часто руководство потенциальных продавцов ловко маскирует произвольное сокращение персонала под бережливое производство. Бережливое производство - это разработка и управление отходами производственного процесса, а не сокращение численности персонала до уровня, при котором предприятие может безопасно и надежно эксплуатироваться и обслуживаться. Требовать от руководства фирмы-продавца обосновывать любые сокращения персонала поддающимися аудиту изменениями в деловой практике, которые фактически сокращают объем требуемой работы.
   
4. Внимательно следите за изменениями капиталовложений на заводе. Установки и оборудование требуют обновлений и модернизаций, которые часто классифицируются как капитальные проекты. Любое необычное сокращение капитальных вложений может привести к тому, что у вас будет устаревшее оборудование и программное обеспечение, а после завершения транзакции вы получите большой счет за капитал. Точно так же ваши финансовые специалисты должны внимательно следить за любым необычным увеличением капиталовложений. Изменяя методы бухгалтерского учета, отчет о прибылях и убытках фирмы может быть подкреплен капитализацией инвестиций, которые ранее могли быть отнесены на расходы. Требовать от руководства фирмы-продавца обосновать любые необычные изменения в капитальных затратах или методах бухгалтерского учета до совершения сделки.
   
5. Оцените ремонтопригодность и работоспособность завода, особенно для новых активов. Работоспособность - это простота и эффективность, с которой оборудование может быть надежно запущено, остановлено, переоборудовано и эксплуатируется. Ремонтопригодность - это простота и эффективность, с которой можно поддерживать и / или восстанавливать надежность установки. Часто установки предназначены для достижения функциональных характеристик при минимально возможных закупочных ценах. Если проектная группа завода не учла ремонтопригодность и работоспособность, вы можете увидеть, как бюджет на техническое обслуживание начинает выходить из-под контроля, особенно для нового актива. Получите помощь специалиста в проверке работоспособности и ремонтопригодности установки перед подписанием письма о намерениях.
   
6. Бюджет на обучение и развитие - еще одна простая цель. Снижение затрат на T&D напрямую влияет на чистую прибыль. Но что происходит с ценностью вашей команды? Неспособность инвестировать в обучение и развитие вызывает атрофию среди существующих сотрудников и ставит под угрозу успешное введение в должность новых членов команды. Требовать от руководства фирмы-продавца оправдать любые необычные сокращения этого бюджета.

Надеюсь, я дал вам несколько вещей для размышления. Текущая и будущая надежность завода существенно повлияет на рентабельность чистых активов завода (RONA). Прежде чем нажимать на курок при приобретении растения, обязательно составьте список проверок, связанных с надежностью, чтобы убедиться, что мастера на витринах не тронут вас лимоном!

Дрю Д. Тройер - сторонник эффективного управления надежностью и страстно помогает компаниям находить скрытые прибыли на своих предприятиях. Как востребованный консультант производственных компаний из списка Fortune 500, отмеченный наградами обозреватель и преподаватель, он понимает как ожидания руководства, так и реалии производственных цехов. Тройер является сертифицированным инженером по надежности (CRE), сертифицированным специалистом по техническому обслуживанию и надежности (CMRP) и возглавляет комитет по стандартам Общества профессионалов в области технического обслуживания и надежности (SMRP). Свяжитесь с Дрю по телефону 800-597-5460.